Estratégias comerciais de shaw

O DESENVOLVIMENTO DE SISTEMAS DE SOFTWARE E INFRAESTRUTURA PARA APOIAR NOSSO DESENHO EMPRESARIAL é o maior centro de desenvolvimento de software da D. E. Shaw e trabalha no desenvolvimento de infra-estrutura poderosa e sofisticada. Usamos hardware avançado de computador e software proprietário para realizar nossas atividades de investimento para implementar controles fortes e para compartilhar conhecimento e unificar esforços em toda a empresa. Nossos sistemas de tecnologia são gerenciados por mais de 200 desenvolvedores e engenheiros, e nossa infra-estrutura nos ajuda a fornecer o que acreditamos ser o melhor suporte e transparência dos investidores, oferecendo relatórios extensivos e análises de riscos com ênfase na acessibilidade, clareza e utilidade. Front Office O grupo da frente criou sistemas que apoiam nossas estratégias de negociação sistemáticas e discricionárias. O grupo trabalha em uma variedade de projetos, incluindo infraestrutura de feed de dados financeiros em tempo real, middleware de alto desempenho, sistemas de negociação interativa, gerenciamento de portfólio e ferramentas de fluxo de trabalho e ferramentas de análise quantitativa. Empresa O grupo empresarial desenvolve soluções de hardware e software para a empresa e fornece um ambiente operacional de alto desempenho, escalável, confiável e seguro. O grupo projeta ferramentas e aplicativos para comunicação, colaboração, gerenciamento de dados e infra-estrutura de TI. Copyright copy 2007-2017 D. E. Shaw amp Co. L. P. TODOS OS DIREITOS RESERVADOS Importante DivulgaçãoD. E. Shaw Co. - Empresa de investimento Júnior Proprietário Trading Intern Interview Perguntas Eu apliquei on-line. O processo demorou 1 dia. Entrevistei na D. E. Shaw Co. - Empresa de Investimento em janeiro de 2017. Enviou currículo on-line e ouviu falar de HR no dia seguinte. Agende a entrevista por telefone na sexta-feira e a chamada chegou na hora certa. O entrevistado é legal e profissional. Perguntei algumas perguntas básicas sobre o currículo e depois me interrogou no mercado. Como não acompanho o mercado e não percebo quase nada sobre as finanças, acho que a minha entrevista acabou bastante por esse ponto. Então, um provocador de cérebro que, na minha opinião, é mal formulado e impossível de aparecer em uma entrevista telefônica da 1ª rodada. Por esse ponto, eu estou bastante devastada - esta foi a minha primeira entrevista por telefone e eu não dei nenhuma resposta correta até agora - então cometi outro erro: quando me ofereceram para fazer algumas perguntas no final, eu disse que não tenho dúvidas para Pergunte. Fim da história. Há 100 prisioneiros em uma ilha. A partir do dia 1, um guarda jogará o seguinte jogo com eles. No ntimo dia, um prisioneiro aleatório será levado para uma sala, que contém um interruptor que está ligado ou desligado. Depois que ele saiu da sala, o guarda pedirá ao prisioneiro se todos estiveram no quarto. Ele pode responder 034Yes034 ou 034I dun know034. Se ele respondeu 034yes034 e ele está correto, todos estão livres039, caso contrário, todos morrem. Se ele respondeu 034I dun know034, o jogo continua: um prisioneiro será escolhido aleatoriamente em (n1) - o dia e assim por diante. Agora, esses 100 prisioneiros são livres para se encontrar e discutir uma estratégia na noite do 0 ° dia. Depois, eles não poderão ver ninguém. Nenhuma outra comunicação é possível exceto o interruptor binário na sala. Existe uma estratégia segura para libertar todos eles 3 Answers DE Shaw amp Co. - Investment Firm 2017-02-23 21:11 PST Flag como bandeira inapropriada como inapropriada Esta secreta empresa de comércio de capital high-tech tem grandes ambições como hedge Fundo, banco de investimento, gerente de dinheiro e capitalista de risco. Uma nova aliança com o Bank of America pode fazer tudo funcionar. Em 1988, David Shaw desistiu do trabalho do dia para seguir um sonho peculiar. O ex professor de ciência da computação na Universidade de Columbia ajudou a configurar as operações de negociação quantitativas Morgan Stanleys, mas ficou frustrado trabalhando em uma grande empresa. Seu objetivo era construir uma loja de negociação quantitativa administrada pelos próprios quants, livre do fricção política e comercial de um grande banco de investimentos. Fundada com 28 milhões em capital inicial, D. E. A Shaw Co. começou a vida como um fundo de hedge patrimonial, negociando para sua própria conta usando arbitragem estatística e outras técnicas quantitativas. A empresa cresceu rapidamente. Em 1992, os parceiros olharam para a frente e perceberam que não podiam despejar quantidades ilimitadas de capital em suas estratégias de arbitragem estatística sem arruinar as ineficiências que estavam tentando explorar. Ao mesmo tempo, eles viram que algumas das tecnologias e técnicas de negociação proprietárias que desenvolveram poderiam ser aplicadas em outras áreas. Eles se propuseram a usar o know-how das empresas para construir uma variedade de novos negócios de clientes. A estratégia funcionou. Hoje, menos de 10 anos após a sua fundação, a empresa possui seis escritórios com cerca de 800 funcionários e mais de 1,3 bilhão em capital. Além de sua atividade de negociação exclusiva, a Shaw é agora o maior fabricante de mercado em warrants japoneses e títulos euro-conversíveis e também é líder em outros títulos asiáticos. A empresa também é um dos comerciantes mais importantes em títulos dos EUA, fazendo mercados em mais de 3.000 ações dos EUA. Possui um negócio próspero de negociação de ações, onde negocia carteiras inteiras como principal e agente para patrocinadores de planos de previdência e gestores de investimentos. Possui também um negócio vinculado a ações que comercializa títulos em ações em títulos europeus, asiáticos e japoneses para instituições dos EUA. E apenas para se manter ocupado, a empresa se envolveu em alguns investimentos em capital de risco de alta tecnologia, incluindo Juno, o serviço de e-mail gratuito. O próximo objetivo das empresas é expandir dramaticamente seus negócios de clientes em todo o mundo. Para ajudá-lo a fazê-lo, recentemente estabeleceu uma aliança estratégica inovadora com o Bank of America, com o objetivo de dar aos dois parceiros acesso a outras áreas de especialização. O desejo de um grande irmão no mundo bancário emergiu gradualmente. No decurso do desenvolvimento de seus negócios de clientes, Shaw tornou-se extremamente consciente das vantagens significativas que as firmas de suporte têm no mercado financeiro o reconhecimento de nomes, a infra-estrutura, os relacionamentos com clientes, o acesso ao financiamento e até mesmo a presença física em locais geográficos. Nossa visão foi construir negócios de clientes com base em nossa experiência tecnológica básica, explica Richard Kleinberg, vice-presidente sênior da Shaw e arquiteto da aliança com o Bank of America. Isso não seria realmente consistente com esse plano para replicar a infra-estrutura de nozes e parafusos que tornou as empresas tradicionais excelentes. Nós queríamos encontrar uma maneira de reter nossa abordagem computacional, incluindo a flexibilidade e a alavancagem de nosso tamanho relativamente pequeno, mas ainda estendemos nossos pontos de alcance dizer uma centena de vezes. A empresa adivinhou que poderia haver bancos, companhias de seguros ou outras entidades que possuíam uma posição complementar nas instituições de mercado que possuíam força financeira, presença física, suporte operacional e franquia de clientes, mas que, historicamente, não estavam envolvidos no mais quantitativo ou altamente transacional Áreas dos mercados de capitais. Em 1994, a empresa estabeleceu para formar relacionamentos com cerca de 20 instituições financeiras globais, procurando um ajuste potencial. Kleinberg reuniu-se com pessoas em todos os níveis, desde os presidentes até os comerciantes em suas mesas de equidade e, em 1996, começou a ter discussões sérias com a BofA. Algumas instituições estavam interessadas em comprar bancos de investimento ou boutiques, mas Shaw queria permanecer independente. O Bank of America entendeu que precisávamos manter nossa cultura e nossa flexibilidade, explica Kleinberg. Ele viu a lógica de uma aliança estratégica que nos permitiria trabalhar em conjunto de perto, mantendo nossas identidades separadas. A aliança foi finalmente consumada em março de 1997, após um ano de negociações. Nós queríamos encontrar uma maneira de reter nossa abordagem computacional, incluindo a flexibilidade e a alavancagem de nosso tamanho relativamente pequeno, mas ainda estendemos nossos pontos de alcance dizer uma centena de vezes. A aliança permitiu que a BofA dê um grande salto em frente no mercado de derivativos patrimoniais. Em muitas situações, o acesso à facilidade comercial e de preços da Shaw permitiu que o banco ganhasse negócios, de outra forma, teria perdido. Essa experiência também permitiu que o banco fosse muito mais competitivo e flexível na forma como suas transações de derivativos de ações são estruturadas, cotadas e negociadas. A aliança deu a Shaw acesso às relações dos bancos com corporações e instituições financeiras em todo o mundo. A BofA possui uma forte franquia de clientes, diz Kleinberg. Durante os primeiros seis meses da aliança, a Shaw conseguiu completar mais de 50 novas transações originadas do BofAeven antes que houvesse tempo para desenvolver um esforço sustentado de marketing ou desenvolvimento de produtos. A aliança Shaws com a BofA também permite que ele entre em novas áreas de mercado que teriam sido difíceis ou impossíveis de penetrar por conta própria. No passado, a Shaw seria uma contraparte para seus clientes em negócios de derivativos de capital aberto. Embora isso fosse bom o suficiente para certos tipos de negócios, um crédito emissor mais forte é crítico quando se trata de emitir produtos garantidos ou acordos de longa data. Agora, as ofertas são estruturadas em transações espelhadas back-to-back: Shaw emite um derivado específico para o banco, e o banco, por sua vez, emite uma estrutura idêntica ao cliente. Do ponto de vista dos clientes, trata-se de um acordo emitido por um crédito duplo. Embora outros bancos de investimento tenham estabelecido arranjos similares por meio de veículos especiais para swaps, o arranjo da BofAs é notável porque é feito com uma entidade independente. Por que Shaw não alocou um par de cem milhões de dólares para formar seu próprio veículo triplo A, considerou isso e várias outras abordagens, mas achamos que isso é uma configuração pesada e intensiva em operações, diz Kleinberg. Em um nível estratégico, nosso objetivo era manter nossa flexibilidade e permanecer tão magra quanto pudéssemos, e parecia um arranjo melhor para refletir essas transações através do banco. Em muitos casos, além disso, os negócios estão sendo feitos com os clientes dos bancos, que já possuem linhas de crédito e documentação configurada com o banco. Os bancos comerciais que tentaram desenvolver seus negócios de investidores tradicionalmente se concentraram na venda de produtos de renda fixa, como os swaps. Mas a preferência da Bof com a Shaw, pelo menos nesta fase inicial da aliança, é concentrar-se na venda de derivados de capital para o mercado corporativo, onde o banco tem relações fortes e onde tem visto muito interesse em transações de capital estruturado. A maioria dessas transações são negócios altamente personalizados, específicos da empresa, que se concentram em questões fiscais e contábeis. As ofertas também tentam lidar com outras questões administrativas relacionadas ao tesouraria, tais como planos de remuneração dos empregados, planos de aposentadoria, emissão e recompra de ações e outras funções típicas de finanças corporativas. Os derivativos de capital social agora estão juntando derivados de renda fixa como ferramentas aceitas para gerenciar o balanço corporativo, explica Kleinberg. As transações permitem que CFOs adicionem estruturas que podem não ser viáveis ​​nos mercados primários, como permitir que a combinação de capital ou dívida seja alterada de acordo com determinadas condições de mercado predefinidas ou outros eventos ou parâmetros. Trabalhamos com a BofA para agregar derivativos de capital para o kit de ferramentas dos especialistas em finanças corporativas que discutem soluções com tesoureiros corporativos. Outra grande área para a Shaw é o negócio vinculado a ações, que lançou em 1993 negociando em warrants japoneses. Em um acordo típico, uma empresa japonesa emitiria um título de renda fixa denominado em moeda européia, como francos suíços. Anexado ao vínculo pode ser uma garantia para comprar ações, tipicamente eliminado do dinheiro com três a cinco anos para ser executado. Houve um mercado ativo desses mandados por 10 anos ou mais e muitos documentos foram emitidos. Os warrants são, em muitos casos, uma alternativa atrativa para possuir as ações. Eles são detidos por uma grande variedade de investidores europeus, desde gestores de portfólio privados até hedge funds e investidores institucionais. Como os warrants geralmente são destacáveis ​​dos títulos, eles são negociados separadamente. Também há títulos conversíveis convencionais, muitos com termos altamente complexos, e a Shaw compartilha algumas de suas ferramentas analíticas com os clientes para ajudá-los a gerenciar suas carteiras. Agora somos reconhecidos como o mercado dominante nestes títulos japoneses, diz Kleinberg. No ano passado ou mais, Shaw expandiu-se para conversíveis emitidos por empresas na Coréia, Tailândia, Malásia, Índia e outros países do Sudeste Asiático. No ano passado, começou a tornar os mercados em questões europeias e pretende expandir o escopo de seus negócios na Europa e na Europa Oriental ao longo do próximo ano. No entanto, a empresa tem ambições ainda maiores. À medida que a sua presença no mercado cresceu, foi incluída em praticamente todas as sindicatos de warrants japoneses e Euro-descapotáveis. Agora que demonstramos que os subscritores virão a nós para distribuição, gostaríamos de nos aproximarmos da originação desse negócio, explica Kleinberg. Bem, estar se aproximando dos emissores para ser os principais subscritores em vez de participar apenas de um papel de sindicato. Juntamente com os especialistas em finanças corporativas da BofA na Ásia, ganhou o mandato de liderar - subscrever sua primeira oferta primária no outono passado, antes que a recente turbulência do mercado levasse a adiamentos. Kleinberg observa que, enquanto o ritmo de emissão na Europa acelerou, também se espalhou para o leste. A BofA agora está se movendo agressivamente para a Polônia e a Rússia e outros países da Europa Oriental como parte de sua estratégia global de mercado de capitais para a Europa, e a Shaw está trabalhando com as empresas BofA e russas para trazer novas questões convertíveis ao mercado como subscritor.