Stock options section 16

Secção Jurídica SEC 16.Merrill Freed e Steven Schraibman. Before você vender ações da empresa ou opções de exercício, você deve entender as leis de valores mobiliários que se aplicam a você Parte 1 desta série focada em insider trading e regra 10b5-1 planos Este artigo analisa outros Incluindo as violações da Seção 16 b que envolvem lucros de curto prazo, e em depósitos requeridos da SEC, tais como Formulário 4 e Form 144.Podcast incluído Um risco muitas vezes subestimado enfrentam as empresas é o risco de um executivo ou empregado pode violar as empresas, Impostos ou leis de valores mobiliários Esta série de artigos descreve as práticas para os executivos para ajudá-los a evitar problemas de conformidade e explica as possíveis sanções de incumprimento Parte 1 centra-se em questões de conformidade envolvendo participações societárias e transações. No Seção 16 das leis de valores mobiliários, Diretores e acionistas de grandes blocos são obrigados a fazer registros em andamento sobre suas participações em ações da empresa para relatar quaisquer mudanças No prazo de dois dias úteis de qualquer concessão, você arquiva o formulário 4 eletronicamente sob as seções da Seção 16 regras No entanto, enquanto as regras de arquivamento para estas subvenções são semelhantes, existem algumas diferenças importantes. Uma cópia de cada formulário deve ser Arquivado eletronicamente na SEC. A seção 16 regras de arquivamento são complexas e difíceis, e é fácil para você ou seu advogado para cometer erros nos arquivamentos Fixar um erro pode exigir. A obrigação de arquivar relatórios é seu, não a empresa s No entanto, o que é a Seção 16. A Seção 16 é uma seção da Securities Exchange Act de 1934 que é usada para descrever as várias responsabilidades de arquivamento regulatório que devem ser cumpridas pelos diretores, diretores e acionistas principais. Direta ou indiretamente, um beneficiário efetivo de mais de 10 da companhia, ou que seja diretor ou funcionário do emissor desse título, deverá arquivar as declarações exigidas nesta subseção com os Valores Mobiliários e Exchange Commission SEC. BREAKING DOWN Seção 16.A seção 16 do Exchange Act de 1934 exige a declaração de propriedade beneficiária pelos diretores, diretores ou acionistas que possuem ações direta ou indiretamente, resultando em propriedade beneficiária em mais de 10 da empresa s comum Esta regra aplica-se não só às empresas públicas, mas também às empresas privadas cujos valores mobiliários não representativos de capital, tais como obrigações, são negociados em bolsas de valores nacionais Insiders of a Privada ou pública abrangida pela Seção 16 deve arquivar formulários específicos com a SEC que divulgar seus interesses de capital próprio e como eles mudam ao longo do tempo como resultado de transações passadas. Beneficial Ownership. Under Secção 16, uma pessoa é considerada um beneficiário, mesmo que ele Não possui diretamente qualquer participação societária na empresa. Membros da família imediata que compartilham a mesma casa com outro membro que possui O interesse em uma empresa coberta também são considerados proprietários beneficiários Os interesses financeiros em uma empresa também podem surgir indiretamente como resultado de múltiplas pessoas agindo como um grupo para adquirir, possuir e vender títulos de ações de uma empresa coberta também, se uma pessoa possui derivados de ações que Além disso, os executivos e diretores estão sob os requisitos da Seção 16, independentemente de quão pequena ou grande sua propriedade beneficiária é. Requisitos de arquivo. A seção 16 exige que os iniciados de uma empresa coberta arquivem eletronicamente Formulários 3, 4 e 5 A SEC exige a apresentação do Formulário 3, que é uma declaração inicial de propriedade beneficiária, se houver uma oferta pública inicial de ações ou títulos de dívida, ou uma pessoa se tornar um diretor, E os diretores, assim como novos acionistas significativos, devem arquivar o formulário 3 dentro de 10 dias Se houver uma mudança material nas explorações de uma companhia ins Além disso, de acordo com a Seção 16, o Formulário 5 deve ser arquivado por um insider que tenha realizado uma transação de capital próprio durante o ano, se não tiver sido previamente informado no Formulário 4. Fundamentos de Opção de Compra Parte 6 Exercício Methods. Exercising opções de ações não deve ser um evento passivo que acontece após um determinado período de tempo É um pouco como jogar uma mão de cartas, se suas peças são estratégicas, você provavelmente sabe quando segurá-los e quando dobrar-los Muitas alternativas e trade-offs precisam ser considerados. Mas, como sempre, regras, requisitos e regulamentos governam esta área, e é aí que começamos. Regras Gerais e Requisitos. É como jogar uma mão de cartas com uma estratégia, você Você saberá quando prendê-los e quando dobrá-los. Você poderá exercitar suas opções e comprar o estoque somente após suas opções tornar-se investido, como explicado no segundo artigo nesta série Exceptions a esta exigência são companhias do pre-IPO que todos Depois de as opções serem adquiridas, você pode comprar as ações da empresa ao preço da opção a qualquer momento antes que as opções expirem. Mas os exercícios, assim como as vendas, podem ser proibidos durante períodos de blackout ou permitidos somente durante períodos de janela As políticas da empresa devem ser cuidadosamente seguidas, bem como as leis de valores mobiliários federais e estaduais Os titulares de opções são responsáveis ​​por manter-se atualizado com as regulamentações atuais de insider trading. Planos de opção de ações normalmente não restringem o número de vezes que você pode exercer opções adquiridas durante um único ano. , As empresas colocam mínimos sobre o número de opções que podem ser exercidas ao mesmo tempo, a fim de manter os custos administrativos O mínimo geralmente é de 100 opções. Dica Verifique com o administrador da planta de ações de sua empresa ou advogado para ter certeza de que você atende todos os requisitos Antes de exercer quaisquer opções Os executivos sênior também devem cumprir com os requisitos da SEC de acordo com a Regra 144 e Seção 16 Eles podem precisar cl Orelha com um oficial de conformidade ou com o conselho corporativo. Que método você usará têm discrição sobre como os exercícios são conduzidos As maneiras as mais comuns de exercitar estão pagando as partes com o dinheiro que conduz um exercício cashless e trocar o estoque que você já vê também um relacionado FAQ Quando NQSOs são exercidos com dinheiro ou um swap de ações, muitas empresas permitem que você use ações de ações da empresa para cobrir os impostos retidos na fonte Cada empresa irá especificar se novas ações exercidas ou atualmente de propriedade pode ser usado em um swap de ações. Os métodos de exercício mais comuns São dinheiro, exercício cashless e troca de ações. Dois outros métodos de exercício podem ser vistos em empresas privadas Exercício por meio de uma nota promissória pode ser oferecido no lugar de dinheiro sem exercício venda no mesmo dia Porque o estoque de empresas privadas é não registrado, não O mercado de negociação existe, tornando impossível o exercício sem dinheiro As empresas pré-IPO que permitem a aquisição reversa podem oferecer empréstimos para financiar o exercício inicial Esta prática permite Se para saber quais os métodos de exercício da sua empresa permite, e compreender as consequências fiscais discutidas no terceiro, quarto e quinto artigos nesta série Verifique os documentos do plano de ações para Cada bolsa de opção de ação e completar a papelada necessária antes da data que você pretende exercer Peça ao administrador do plano de ações ou pessoa apropriada para procedimentos de exercício pertencentes a cada método Nem todas as empresas podem ter procedimentos escritos. Você compra as ações ao preço da opção com dinheiro pronto Ou com dinheiro obtido pela liquidação de ativos ou empréstimos O custo da transação é a taxa de juros sobre o dinheiro emprestado ou a perda de ganhos potenciais sobre o dinheiro retirado de outro investimento Os empréstimos de margem podem ser uma fonte de dinheiro. Podem ser escolhas arriscadas durante um mercado de ações volátil Você arrisca chamadas de margem e a venda forçada de estoque em sua margem account. Pro Para a maioria das empresas, basta preencher o formulário de exercício e devolvê-lo à empresa juntamente com um cheque pessoal no valor do preço de exercício Ao exercer opções de ações não qualificadas NQSOs, adicione impostos retidos na fonte ao cheque Exercício sem dinheiro no mesmo dia. O exercício sem dinheiro fornece uma maneira de exercer opções se você não tiver o dinheiro ou ações suficientes para realizar uma troca de ações, ou se você não quiser segurar as ações Você pode vender todas as ações em Uma vez ou você pode vender apenas as ações suficientes para cobrir seus custos de exercício em um vender para cobrir. Quando disponível, cashless exercício venda no mesmo dia é a escolha da maioria dos titulares de opções. Uma empresa de corretagem geralmente empresa designada temporariamente avança fundos no montante Do preço de exercício acrescido de quaisquer impostos e taxas de corretagem associados Uma parte do produto da venda é devolvida à empresa para pagar o preço de exercício e, com NQSOs, os impostos retidos na fonte. Você não tem que deixar o seu dinheiro com o corretor designado da empresa s Você pode mover o produto da venda e ações para a empresa de investimento de sua escolha. Além de aliviar o dinheiro beliscão, cashless exercício mesmo dia venda é uma maneira conveniente de exercício Opções Os registros da empresa mostram que, quando está disponível, a maioria dos optantes escolher esta abordagem fácil para o exercício. Alerta Pesar cuidadosamente a conveniência do exercício sem dinheiro contra potencial perda de valorização das ações que você vende para pagar as opções e impostos Antes de fazer um exercício sem dinheiro, Quantas partes até mesmo todos eles que você deseja vender no momento do exercício para atingir seus objetivos financeiros Então instruir o corretor em conformidade. Stock Swap Stock-For-Stock Exchange. The swap de ações está disponível na maioria dos planos de vários anos como um Meios de exercício de opções sem renunciar à posse de ações existentes ou vender ações recém-adquiridas. As ações da empresa atualmente de propriedade avaliadas a preço de mercado são trocadas para exercer Opções de ações como possível valorizado ao preço da opção. Com um swap de ações, você acaba possuindo menos ações do estoque da empresa do que você faria com um exercício de dinheiro. Você precisa verificar a política da sua empresa sobre fontes de ações anteriormente possuídas Normalmente, essas ações Foram comprados no mercado aberto, obtidos a partir de exercícios de opções de ações anteriores, ou comprados através do plano de compra de ações da empresa da empresa ESPP Há complicações fiscais ao usar ações ISO e ESPP. Você pode não ser responsável pela entrega dos certificados das ações trocadas Para seu empregador Muitos planos de opção de ações permitem que você exerça com ações que você já possui, através de um processo chamado atestado Você completa uma declaração de propriedade e apresentá-lo com prova de propriedade, como uma cópia de certificados de ações ou declarações de corretagem recente. Swap de ações, você acaba possuindo menos ações do estoque da empresa do que faria com um exercício de caixa Veja o exemplo na próxima seção deste artigo Expectativas sobre o movimento do estoque da empresa será especialmente importante quando se considera uma bolsa de valores. Sumário de exercícios Methods. Cash pagos para exercise. Cash recebidos no exercício. Exemplos de exercícios Methods. These suposições são usadas em todos os exemplos a seguir. Options concedidos 100 ISOs. Opção preço de exercício 20 por ação. Preço de mercado no exercício 40 por ação. Número de ações anteriormente possuídas 60. Exercício de caixa Você paga 2.000 20 x 100 por 100 ações Você já possui 60 ações Portanto, após o exercício, você vai possuir 160 ações. Exercício Cash Você adquire 100 novas ações, dando-lhe um total de 160 Você simultaneamente vender 50 ações das opções exercidas para pagar o custo total de exercício 2.000 40 50 partes, deixando-o com 110 ações adicionais devem ser vendidos para pagar por corretor Taxas e, se exercer NQSOs, retenção de impostos Após o exercício, você pode possuir menos do que as ações 110. Swap de ações Bolsa para troca de ações Você usa 50 das ações que você possui 2.000 40 50 como pagamento f Ou o exercício de opção Em troca de 50 ações existentes, você exerce 100 opções, produzindo um ganho líquido de 50 novas ações de ações da empresa Após o exercício, você vai possuir 110 ações 60 - 50 100 110.Procedure Para exercitar Options. Once você decidir Que a sua situação financeira exige o exercício de suas opções, você deve seguir os procedimentos de exercício estabelecidos pela sua empresa Os passos variarão, mas eles se assemelham os indicados abaixo.1 Selecione um método de exercício que é permitido no âmbito do plano de subsídio e ações .2 Determinar o número de opções de exercício e anotar o preço de mercado, para determinar o seu produto líquido aproximado Procure em seu plano de ações de como o preço de mercado é determinado.3 Concluir um formulário de exercício de opção de ações Cada método de exercício pode exigir um formulário separado Em empresas menores, o pedido de exercício pode ser feito em uma carta simples. 4 Envie o formulário preenchido para a empresa, o administrador do plano de ações e a corretora a empresa pode exigir que você O use Seu método de exercício determinará as especificidades.5 Estabeleça uma conta de corretagem e autorize o corretor a executar a venda de ações, se necessário.6 Mantenha registros precisos para monitorar suas ações e para relatórios de imposto de renda Você precisará de cópias das declarações de exercício e 1099-B formas do corretor. Às vezes, os funcionários são obrigados ou autorizados a exercer as suas opções através de sites ou através de um sistema de telefone IVR fornecido por corretores ou agentes de transferência Nestes casos, as etapas três, quatro e cinco acima será preenchido on - Esses sites Mas não espere completar todos os métodos de exercício on-line isso é até cada empresa. Marilyn Renninger é Chief Knowledge Officer da AMG National Trust Bank, um provedor líder de serviços de consultoria financeira para funcionários corporativos e indivíduos ricos Este artigo foi publicado unicamente para Seu conteúdo e qualidade Nem Marilyn nem sua empresa nos compensaram em troca da publicação deste artigo. O conteúdo é fornecido como um resou educacional Rce não será responsável por quaisquer erros ou atrasos no conteúdo, ou quaisquer ações tomadas com base nele Copyright 2000-2017 Inc é uma marca registrada federal. 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